ÍNDICES DE LIQUIDEZ (ou SOLVÊNCIA)

São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, ou seja, constituem uma apreciação sobre a capacidade de a empresa saldar seus compromissos com terceiros (Passivo Exigível). Esses índices são avaliados pelo critério de “quanto maior, melhor” e não medem a efetiva capacidade de a empresa liquidar seus compromissos nos vencimentos, mas apenas evidenciam o grau de solvência em caso de encerramento das atividades.

Um alto índice de liquidez não representa, necessariamente, boa saúde financeira. O cumprimento das obrigações nas datas previstas depende de uma adequada administração dos prazos de recebimento e de pagamento. Uma empresa que possui altos índices de liquidez, mas mantém mercadorias estocadas por períodos elevados, recebe com atraso suas vendas a prazo ou mantém duplicatas incobráveis nas Contas a Receber poderá ter problemas de liquidez, ou seja, poderá ter dificuldades para honrar seus compromissos nos vencimentos. É importante ava­liar a qualidade dos ativos.

Liquidez Corrente (LC): é o mais conhecido e utilizado dentre todos os índices financeiros. Mostra a capacidade de pagamento (solvência) da empresa a curto prazo, por meio da seguinte fórmula:

¨       Vejamos

Vamos utilizar os seguintes dados relativos a uma empresa.

   2006                                                  2007

580.000                                              650.000

-----------   =  1,70 para 1,00               -----------    =  2,32 para 1,00

340.000                                              280.000

Valores em R$

                                                                       2007                  2006

            Ativo Circulante                                650.000               580.000

            Realizável a Longo Prazo                    40.000                  50.000

            Permanente                                       140.000              160.000

            Passivo Circulante                             280.000               340.000

            Exigível a Longo Prazo                      150.000                100.000                     

            Patrimônio Liquido                            400.000               350.000

Ainda:

                                                                      2007                   2006

            Estoque                                           420.000                390.000

            Disponível                                         10.000                  40.000

Em 2006, existiam para cada 1,00 de obrigações exigíveis a curto prazo (PC) 1,70 de bens e direitos realizáveis a curto prazo (AC).

Em 2007, existiam para cada 1,00 de obrigações exigíveis a curto prazo (PC) 2,32 de bens e direitos realizáveis a curto prazo (AC).  

Apesar do crescimento do índice de Liquidez Corrente, ressalta-se que uma queda nesse índice nem sempre significa perda da capacidade de pagamento. Tal fato pode ter sido ocasionado por uma Administração Financeira mais rigorosa diante, por exemplo, da inflação, do crescimento da empresa, etc. 

Alguns aspectos relativos à LC devem ser considerados: 

• índice de LC não revela a qualidade dos itens no AC (os estoques estão superavaliados, são obsoletos, os títulos a receber são realmente recebíveis?);

• índice de LC não revela a sincronização entre recebimentos e pagamentos, ou seja, por meio dele não identificamos se os recebimentos ocorrerão em tempo para pagar as dívidas vincendas;

• índice de LC pode evidenciar uma situação pessimista, uma vez que o Estoque está avaliado a custos históricos, sendo o seu valor de mercado acima do evidenciado no AC, e o Estoque será realizado a valores de mercado e não de custo.

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